「決算書読める化」プロジェクト


   [キャッシュフロー計算書]




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10.個別C/Fの実例をカスタマイズする

それでは個別キャッシュフロー計算書をカスタマイズしてみましょう。
東証1部上場の「ビオフェルミン製薬株式会社」の2019年3月期決算のC/Fを カスタマイズすると次のようになります。。

【カスタム キャッシュ・フロー計算書】   (単位:千円)
T. 営業活動によるキャッシュ・フロー
  キャッシュ本業利益4,222,499
  運転資本増加額▲563,061
  その他資本増加額▲146,639
  小 計(本業キャッシュフロー)3,512,801
  財務損益72,577
  法人税等▲1,068,770
  営業活動によるキャッシュ・フロー  2,516,608
U. 投資活動によるキャッシュ・フロー
  設備投資▲869,547
  その他  1,722
  投資活動によるキャッシュ・フロー   ▲867,825
V. 財務活動によるキャッシュ・フロー
  有利子負債の減少▲1,516
  株主還元▲716,482
  その他    10
  財務活動によるキャッシュ・フロー  ▲717,989
W. 現金及び現金同等物の増加額930,793
X. 現金及び現金同等物の期首残高12,625,155
Y. 現金及び現金同等物の期末残高13,555,949

非常に健全なキャッシュフローであることがわかります。今期のキャッシュフローは930,793千円のキャッシュ 増加ですが、その内訳は営業活動で2,516,608千円キャッシュを獲得し、その資金で投資活動で867,825千円、 財務活動で717,989千円のキャッシュを支出しています。その結果期末のキャッシュ残高は13,555,949千円に なっています。

ただ気になるのは期末のキャッシュ残高が非常に多いことです。キャッシュ本業利益4,222,499千円の 約3倍ほどのキャッシュ残高を保有しています。また、キャッシュ残高は株主還元716,482千円の 約19倍になります。製薬会社なので新製品の開発に多額の投資が必要なのかもしれないので 部外者がどうのこうのと言えるものではありませんのでこの話はここまでとします。

キャッシュフローの内訳ですが、営業活動によるキャッシュフローはキャッシュ本業利益から法人税を 支払った残額に運転資本の増減が少し加減算されるようなイメージです。キャッシュ本業利益が 潤沢にあるのでかなり良好な状態です。
次に投資活動によるキャッシュフローですが、これはほとんど設備投資による支出です。
最後に財務活動によるキャッシュフローですが、これはほとんど株主還元による支出となっています。

カスタマイズをする前のオリジナルのC/Fは次のとおりですので内訳明細はこちらでご確認下さい。

【キャッシュ・フロー計算書】   (単位:千円)
T. 営業活動によるキャッシュ・フロー
  税引前当期純利益3,273,811
  減価償却費940,796
  減損損失12,940
  株式報酬費用8,840
  賞与引当金の増加額15,737
  退職給付引当金の増加額40,881
  その他の引当金の減少額▲15,690
  受取利息及び受取配当金▲72,577
  固定資産除却損856
  たな卸資産廃棄損16,908
  売上債権の増加額▲514,736
  たな卸資産の増加額▲32,376
  仕入債務の減少額▲15,949
  未払金の減少額▲20,632
  未払消費税の減少額▲61,136
  その他  ▲64,871
  小 計3,512,801
  利息及び配当金の受取額72,577
  法人税等の支払額▲1,068,770
  営業活動によるキャッシュ・フロー  2,516,608
 
U. 投資活動によるキャッシュ・フロー
  定期預金の預入による支出▲3,800,000
  定期預金の払戻による収入3,800,000
  有形固定資産の取得による支出▲851,314
  無形固定資産の取得による支出▲18,233
  その他   1,722
  投資活動によるキャッシュ・フロー   ▲867,825
 
V. 財務活動によるキャッシュ・フロー
  リース債務の返済による支出▲1,516
  自己発行の取得による支出▲224
  配当金の支払額▲716,258
  その他    10
  財務活動によるキャッシュ・フロー  ▲717,989
 
W. 現金及び現金同等物の増加額930,793
X. 現金及び現金同等物の期首残高12,625,155
Y. 現金及び現金同等物の期末残高13,555,949



2020/3/12


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